AgTech, un año récord de inversión

AgFunder, la firma de inversión especializada en innovación relacionada con el sector agrícola y AgTech, ha hecho público su Informe Anual de Inversión de 2015, que destaca como un año en el que se han superado las previsiones que la propia firma había marcado en su informe semestral. En el último año, 499 compañías han captado $4.600 millones de inversión en un total de 526 rondas de financiación, procedentes de 672 inversores, una cifra que dobla la actividad de 2014 ($2.360 millones).

Os presentamos a continuación un resumen de los datos más destacados. Si analizamos los datos, el verdadero despegue de la inversión en AgTech se ha producido a partir del año 2013, cuando dio un salto del 75% y alcanzó los $900 millones y luego los 2.360 millones en 2014. En 2015, el crecimiento ha sido del 94%, y 4.600 millones de inversión, superando las previsiones de AgFunder a mitad de año que las había situado en unos ya optimistas $4.100 millones.

Cifras por Subsectores

AgFunder realiza una segmentación en 11 subsectores, bien relacionados directamente con la actividad agrícola, bien actividades dentro de la cadena de valor de la alimentación que pueden tener un impacto en ésta.
Aunque incluye un segmento de food ecommerce, queda fuera de este ámbito la actividad relacionada con los restaurantes. Es importante señalarlo, ya que el segmento Food e-commerce acapara la mayor porción del pastel (36%), destronando al sector de la bioenergía. En total $1.650 millones, lo que supone un 300% más que en 2014. Le siguen las tecnologías relacionadas con el riego y drones y robótica. En lo que se refiere al número de operaciones, y dejando aparte el comercio electrónico, destaca el área de tecnologías para la toma de decisiones. Aunque el tamaño de estos deals es aún relativamente pequeño, lo que denota la inmadurez de las compañías en este ámbito.

El hecho de que una porción importante de caiga en el cajón de sastre de “miscelánea”, indica la fuerza innovadora de esta industria, con numerosas startups abriendo caminos inexplorados.

A la hora de analizar de forma más precisa las tendencias del sector AgTech, AgFunder focaliza su atención en tres áreas, que agrupan bajo su paraguas conceptos destinados a dar solución a una misma necesidad y que, además, concentran la mayor parte de la inversión: Agricultura de precisión, tecnologías para los cultivos y los terrenos, y e-commerce.

Agricultura de precisión

Incluye las tecnologías, dispositivos y servicios que buscan aportar eficiencias a la explotación agraria –ya sea mediante productos, tiempo o trabajo. Generalmente, se incluyen en este paraguas, categorías como Tecnologías para la toma de decisiones, riego inteligente, drones y robótica y equipamiento inteligente. Actualmente, es una de las áreas de mayor impulso con una inversión de $661 millones en 2015, un 140% más que el año anterior. Los segmentos que han tenido un mayor peso han sido las de drones, que han captado nueve de los veinte deals más importantes y prácticamente también la mitad de toda la inversión, seguida de la captación de imágenes vía satélite, con un 27%. Las operaciones más significativas han sido Planet Labs ($123m), DJI ($75m) y 3D Robotics ($64 millones). Tras la espectacular operación de Monstanto a finales de 2013 (adquirió Climate Corporation por casi 1.000m), la firma continúa siendo una de las más activas junto con Syngenta, Lux Capital o Serra Ventures.

Tecnologías para los cultivos y los terrenos

Este segmento incluye conceptos como productos y tratamientos biológicos, productos químicos, tecnología genética, nuevos cultivos y tecnología de semillas. A pesar del auge de la agricultura de precisión, algunos inversores ag-tech especializados y VC mantienen su foco en este ámbito, especialmente en las bio-tecnologías, que no padecen el mismo estigma que las GMO o en los productos químicos que pueden obtener el certificado de “orgánicos”. La operación más significativa ($34m) fue la de AgBiome, que ha producido su primer producto para controlar enfermedades transmitidas por el terreno. Esta compañía adquirió especial notoriedad al incluir entre sus inversores a la Fundación Bill&Melinda Gates. No queremos dejar de destacar aquí, la inversión de $6m que ha realizado Montsanto en la española PlantResponse Biotech, que la sitúa como la séptima inversión más importante del año en este campo.

Food E-Commerce

Aunque un puñado de operaciones han acaparado una buena parte de la inversión en comercio electrónico de alimentación*, lo cierto es que ha sido un sector muy activo con 137 compañías capaces de captar financiación por valor de $1.650 millones. Con un dato además significativo, el segundo semestre duplicó al primero ($551m). Startups de food e-commerce han surgido en todo el planeta. India ha sido la región más activa, con 51 startups intentando hacerse con un pedazo de mercado valorado en $15.000 millones. Cerca anda EEUU, con 48 compañías obteniendo la confianza de los inversores en 2015. La operación más espectacular fue la ronda Series C de $200 millones completada por la china Womai, seguida de los $135 millones obtenidos por Blue Apron. En Europa destacan operaciones como la de HelloFresh (tercer mayor deal del sector con $126 millones).

¿Cuándo, dónde, quién?

Según los datos del informe, los inversores comienzan a poner sus ojos en las compañías de AgTech con más atención a partir de las Series A, dejando la fase semilla con mayores dificultades para obtener financiación. En lo que se refiere a regiones, en 2014, el 90% de la inversión reportada en AgTech se concentraba en EEUU. En 2015, esa cifra ha pasado al 58%. El dato demuestra, no solo el aumento de actividad en otros países, sino también la globalización de los mercados de inversión. Israel ha destacado especialmente con $550 millones, junto con otras regiones como China o India. Las regiones con mayor número de operaciones han sido: EEUU (303), India (64), Canadá (25), UK (19), Israel (15), Francia (11), Alemania (10), China, Holanda (8), Suiza (7), Australia (6). Entre los inversores más activos por número de operaciones (≥7) destacan Sequoia Capital, SOSV, Syngenta Ventures Middleland Capital y TechStars. En aceleradores, SOSV, TechStars y The Yield Lab se llevan la palma.

*En su estudio, AgFunder excluye del segmento food ecommerce la actividad de restaurantes (Meal Delivery o Take Away).